Акции Microsoft, которые недавно переживали продолжительный спад, имеют все шансы на восстановление. По мнению аналитика BNP Paribas Стефана Словински, компания оперативно усилила развитие искусственного интеллекта, а её облачное подразделение Azure сохраняет высокую эффективность, что поддерживает стабильность финансовых результатов.
Инвесторы были разочарованы тем, что успех ИИ-помощника Copilot оказался менее впечатляющим, чем ожидалось, несмотря на лидерство Microsoft на рынке SaaS с сервисом 365 Commercial Cloud. В ответ на это генеральный директор Сатья Наделла объявил экстренную мобилизацию ресурсов для обновления Copilot. Уже 1 мая выйдет новая версия пакета E7, а в течение года планируется внедрение дополнительных функций. Первые отзывы о продукте положительные, и даже при угрозе конкуренции со стороны Anthropic восприятие Copilot может улучшиться.
Положительно на перспективы компании влияет и успешная работа облачного подразделения Azure. В предыдущем квартале Microsoft направила 30% облачных ресурсов на собственные проекты, включая Copilot и разработку ИИ-моделей, что вызвало опасения у инвесторов о конкуренции с партнёрами, такими как OpenAI. Тем не менее, даже при увеличении этой доли до 50% финансовые показатели Azure могут превзойти ожидания благодаря высокому спросу на ИИ и дорогостоящие вычислительные мощности.
Кроме того, Microsoft планирует оптимизировать управление финансами, улучшая показатели капитальных затрат и свободного денежного потока, используя возможности партнёров в неооблачных решениях. Сейчас свободные средства составляют около 20% выручки, что считается хорошим показателем. В совокупности с улучшением восприятия Copilot и сильными результатами Azure, это может вернуть акции компании в зону роста.